چه رابطه ای بین نرخ ارز و قیمت سهام است?

بازار فارکس و سهام یکی از پرمعامله ترین بازارهای مالی در جهان هستند بنابراین برای معامله گران معمول است که به دنبال همبستگی بین دو بازار باشند که ممکن است به پیش بینی نوسانات قیمت کمک کند. اما چند نتیجه گیری کشیده شده است که بیش از بازار منجر: تاثیر بازار سهام نرخ ارز? یا فارکس قیمت سهم را تحت تاثیر قرار?

تاریخ انتشار: 2018-11-01ت16:43:00+0000

تاثیر بازار سهام در نرخ ارز است?

نظریه اساسی این است که وقتی بازار سهام داخلی افزایش می یابد به سرمایه گذاران اطمینان می دهد که اقتصاد کشور نیز در حال افزایش است و منجر به افزایش علاقه سرمایه گذاران خارجی و تقاضا برای ارز داخلی می شود. در مقابل, اگر بازار سهام عملکرد ضعیفی داشته باشد, اعتماد به نفس کاهش می یابد و سرمایه گذاران خارجی وجوه خود را به ارزهای خود باز می گردانند.

مواردی وجود دارد که به نظر می رسد این درست است زمانی که عملکرد بازار سهام بر قیمت یک جفت ارز تاثیر می گذارد. به عنوان مثال بورس اوراق بهادار نیکی در ژاپن از لحاظ تاریخی رابطه معکوس با جفت ارز دلار/J داشته است که به این معنی است که تظاهرات در نیکی اغلب منجر به تقویت y در برابر دلار می شود. این به این دلیل بود که سرمایه گذاران چنین تجمعی را نشانه ای از شتاب گرفتن اقتصاد ژاپن می دانستند و پول خود را از دلار خارج می کردند تا دوباره به y بازگردند. افزایش قیمت y باعث کاهش جفت دلار/J می شود زیرا دلار نسبت به y ضعیف شد.

بسیاری از معامله گران شروع به دیدن شاخص نیکی به عنوان یک شاخص برای جفت دلار /P – خرید دلار /P زمانی که اقتصاد ژاپن ضعیف به نظر می رسید و فروش دلار /P زمانی که بازار سهام ژاپن نشانه هایی از قدرت را نشان داد.

اما در واقع رابطه بین نیکی و دلار /P پیچیده تر است. هنگامی که بحران مالی جهانی 2008 وارد بازار شد همبستگی به طور کامل تغییر کرد تا به طور مثبت مرتبط شود و بازار سهام در همان جهت به عنوان جفت ارز حرکت کند. این تغییر تا حد زیادی به تغییر در احساسات بازار نسبت داده شده است, به عنوان سرمایه گذاران شروع به در y مثبت تر پس از بحران نگاه.

همبستگی در حال تغییر به ما نشان می دهد که هیچ علم کاملی برای رابطه بین سهام و فارکس وجود ندارد. این بدان معنا نیست که هیچ رابطه ای بین دو بازار وجود ندارد یا این رابطه بی فایده است و فقط نشان می دهد که برای معامله گران مهم است که قبل از تصمیم گیری در مورد چگونگی تجارت به طیف گسترده ای از شاخص ها نگاه کنند.

تاثیر نرخ ارز در بازار سهام است?

یک توضیح از رابطه بین نرخ ارز و قیمت سهام 'رویکرد تعادل نمونه کارها' است که طرفدار این است که علیت از نرخ ارز به قیمت سهام اجرا می شود. این بر اساس این ایده است که ارزش بازار شرکت ها می تواند به طور قابل توجهی تحت تاثیر سلامت پول ملی قرار گیرد. این نشان می دهد که هنگامی که ارز یک کشور تضعیف شده است, کالاهای صادراتی خود را ارزان تر در سطح بین المللی تبدیل, که می تواند کمک به رشد سوخت و منجر به افزایش بالقوه در سود برای شرکت هایی که سود بر اساس صادرات.

یک مثال محبوب از ارتباط بین فارکس و سهام شاخص سهام 100 و پوند استرلینگ بریتانیا است. چرا که بسیاری از شرکت های ذکر شده عملیات بین المللی بنابراین بخش بزرگی از سود خود را در ایالات متحده دلار یا ارزهای دیگر ساخته شده شاخص جهت پول ملی نهفته است. اگر استرلینگ ضعیف شود عواید دلار بیشتر می شود و احتمالا 100 دلار افزایش می یابد زیرا شرکت های شاخص با ارزش تر می شوند.

با این حال, مهم است که به یاد داشته باشید که بازار فارکس بسیار فرار است, بنابراین هر گونه تاثیر بر بازار سهام تمایل به تاخیر. همچنین تا زمانی که یک شرکت گزارش سود خود را منتشر کند ما نمی توانیم به طور کامل درک کنیم که تا چه حد حرکات ارزی بر عملیات و قیمت سهام تاثیر گذاشته است. اگرچه همبستگی بین نرخ ارز و بازار سهام وجود دارد اما استفاده به عنوان شاخصی برای حرکت قیمت سهام دشوار است.

چگونه معامله گران می توانند از رابطه بین فارکس و سهام استفاده کنند?

پدیده های خاصی وجود دارد که می تواند نحوه تعامل بازار سهام و بازار فارکس را ساده تر کند – دو نمونه متداول عبارتند از برگزیت و سلامت اقتصادهای نوظهور بازار.

چگونه برگزیت تاثیر پوند و بازار سهام بریتانیا?

بعد از اینکه انگلیس در 23 جون 2016 تصمیم به ترک اتحادیه اروپا گرفت پوند انگلیس فورا افت کرد. کاهش ارز به نوبه خود باعث افزایش قیمت سهام شرکتهای بزرگ فهرست شده در انگلیس با فعالیتهای جهانی مانند گلاکسوسمیت خط شد. به عنوان این شرکت تولید مقدار زیادی از سود خود را در خارج از کشور, تعدیل ارز بدان معنی است که سود خود را هنگامی که به استرلینگ تبدیل افزایش یافت. افزایش درامد شرکتها باعث افزایش قیمت سهام این شرکتها شد. به عنوان مثال سهام گلاکسوسمیتکلین هفته ای قبل از رای گیری تقریبا 1387 دلار معامله می شد و در ماه بعد به بالاترین سطح 1709 دلار رسید.

با این حال, به عنوان واقعیت برگزیت حل و فصل در, بسیاری از شرکت های مشابه دیدم قیمت سهم خود را کاهش به عنوان سقوط پوند افزایش تورم. مصرف کنندگان با افزایش قیمت کالاها تحت فشار قرار گرفتند و بنابراین هزینه کمتری را شروع کردند که به این معنی بود که عواید کاهش یافت. برای ادامه مثال بالا تا پایان سال 2017 قیمت سهام گلاکسوسمیتکلین به سطح پیش از برکسیت 1380 دلار بازگشت.