این مقاله تحقیق به صورت تجربی با استفاده از داده های سری سالانه شامل دوره های 1991-2017 ، تأثیر نرخ بهره ، نرخ ارز و نرخ تورم در عملکرد بازار سهام پاکستان را بررسی می کند. هدف اصلی این تحقیق بازرسی از روابط بلند مدت و کوتاه مدت بین شاخص KSE-100 و متغیرهای کلان اقتصادی با استفاده از تکنیک های اقتصاد سنجی تاخیر توزیع شده خودکار (ARDL) برای تست ادغام و مدل تصحیح خطا (مدل تصحیح خطا (ARDL) بود. ECM) ، به ترتیب. با استفاده از مدل ARDL ، نتایج تجربی این واقعیت را نشان داد که تأثیر منفی و قابل توجهی از نرخ بهره در شاخص بازار وجود دارد ، در حالی که ؛نرخ ارز و نرخ تورم تأثیر مثبتی بر نوسانات بازار سهام در طولانی مدت دارد.
مقالات مرتبط
مجله کاربردی ...
بارگیری رایگان PDF PDF
بررسی توسعه پاکستان
بارگیری رایگان PDF PDF
مجله اقتصاد لاهور
بارگیری رایگان PDF PDF
مجله اقتصاد اقیانوس آرام آسیا
این مطالعه از رویکرد ادغام ARDL به منظور بررسی تأثیر آزادسازی مالی بر روابط بین نرخ ارز و عملکرد بازار سهم در چین استفاده می کند. ما متوجه شدیم که ادغام بین شاخص سهم شانگهای و نرخ ارز Renminbi در برابر دلار آمریکا و دلار هنگ کنگ از سال 2005 وجود داشته است ، هنگامی که رژیم نرخ ارز چینی به یک سیستم انعطاف پذیر ، مدیریت شده و شناور تبدیل شد. ما دریافتیم که هم نرخ ارز و هم عرضه پول بر قیمت سهام تأثیر می گذارد ، با همبستگی مثبت. ما همچنین نشان می دهیم که افزایش عرضه پول تا حد زیادی در اثر ورود عظیم "پول داغ" از سایر کشورها در سالهای اخیر ایجاد شده است. پس از تقدیر از ارز محلی ، پول داغ و به دنبال آن افزایش عرضه پول ، براساس انتظارات در مورد قدردانی بیشتر ارز محلی ، بازار را به سطح بالایی سوق داد.
بارگیری رایگان PDF PDF
بارگیری رایگان PDF PDF
بارگیری رایگان PDF PDF
بارگیری رایگان PDF PDF
بارگیری رایگان PDF PDF
در این مطالعه تلاش شده است تا جهت علیت بین نوسانات نرخ ارز و قیمت بورس در پاکستان بررسی شود. داده های سری زمانی ماهانه قیمت بورس اوراق بهادار کراچی (شاخص KSE-100) و نرخ ارز پاکستان (روپیه علیه دلار آمریکا) برای دوره ژانویه 1992 تا فوریه 2013 استفاده می شود. آزمون ریشه واحد Philips Perron (PP) برای بررسی استفاده می شودثابت بودننتایج آزمون PP نشان می دهد که همه متغیرها در اولین تفاوت ثابت بودند. برای اندازه گیری نوسانات ، مدل GARCH در هر متغیر اعمال می شود. سپس از سری هر متغیر برای تجزیه و تحلیل علیت گرنجر استفاده می شود. نتایج آزمون علیت گرنجر رابطه دو طرفه بین نوسانات نرخ ارز و تنوع قیمت بورس در پاکستان را نشان می دهد.© 2015 انتشارات AESS. کلیه حقوق محفوظ است.
بارگیری رایگان PDF PDF
بورس سهام نقش مهمی در هر دو کشورهای در حال توسعه و پیشرفته ایفا می کند زیرا پول بیکار را به سرمایه گذاری تولیدی منتقل می کند و سرمایه ای را برای مشاغل ایجاد می کند که باعث افزایش اقتصاد می شود. بازار سهام پاکستان یک بورس در حال ظهور است. هدف اصلی این مطالعه بررسی سهم شاخص کلان اقتصادی در توسعه بازار سهام است. در این مطالعه ، تلاش شده است تا تعیین کننده های کلان اقتصادی که کم و بیش در توسعه بازار سهام تأثیر می گذارد ، ضبط شود. بورس اوراق بهادار کراچی (KSE) به عنوان بورس اوراق بهادار پاکستان گرفته می شود. این مطالعه پس انداز ناخالص داخلی (GDS) ، عرضه پول (MS) و حواله های خارجی (FR) را به عنوان متغیرهای توضیحی و توسعه بازار سهام (SMD) در نظر گرفت. در این مطالعه از آزمون فیلیپس و پرورون (PP) برای ثابت بودن استفاده شده است. سرانجام این مطالعه از ARDL برای رویکرد ادغام استفاده شده است زیرا این روش غالب تر و قوی تر برای بررسی روابط پویا کوتاه مدت و طولانی مدت است. تاخیر توزیع شده خودکار (ARDL) و مدل تصحیح خطا برای یافتن رابطه بین متغیرهای مدل اقتصاد سنجی انتخاب شده استفاده می شود. نتایج ARDL به همبستگی نشان داد که پس انداز ناخالص داخلی ، عرضه پول به طور مثبت در توسعه بورس سهام در پاکستان در کوتاه مدت و طولانی مدت که با چارچوب و ادبیات نظری و مفهومی سازگار است ، کمک می کند (همچنین به Raza و همکاران مراجعه کنید.، 2012 ؛ آدم و توینبو ، 2009). حواله های خارجی در کوتاه مدت و طولانی مدت در بازار سهام تأثیر ناچیزی دارند زیرا بیشتر حواله های خارجی در مصرف استفاده می شود. خطوط CUSUM در سطح بحرانی در سطح 5 درصد اهمیت باقی مانده است که ثبات مدل را تضمین می کند. واژه‌های کلیدی: توسعه بازار سهام ، عرضه پول ، پس انداز ناخالص داخلی ، حواله های خارجی
