تئوری داو

نظریه داو به طور گسترده یکی از اولین اشکال تحلیل تکنیکال در نظر گرفته می شود.

در ابتدا توسط چارلز اچ داو منتشر شد که متوجه شد سهام تمایل به حرکت در روندهای بالا یا پایین دارند و آنها تمایل به حرکت با هم دارند، اگرچه میزان حرکت آنها می تواند متفاوت باشد.

در سال 1897، چارلز داو دو میانگین کل بازار را توسعه داد.«میانگین صنعتی» شامل 12 سهام بلوچی و «میانگین ریلی» شامل 20 شرکت راه آهن بود.

اینها اکنون به عنوان میانگین صنعتی داوجونز و میانگین حمل و نقل داوجونز شناخته می شوند.

تئوری داو حاصل مجموعه ای از مقالات منتشر شده توسط چارلز داو در وال استریت ژورنال بین سال های 1900 و 1902 است.

نظریه داو جد مشترک اکثر اصول تحلیل تکنیکال مدرن است.

جالب اینجاست که چارلز داو از مشاهدات خود برای پیش‌بینی تغییرات بالقوه قیمت استفاده نکرد، بلکه آن را فشارسنج فضای عمومی کسب‌وکار می‌دانست.

در ابتدا برای پیش بینی قیمت سهام در نظر گرفته نشده بود. با این حال، کارهای بعدی تقریباً به طور انحصاری بر این استفاده از نظریه متمرکز شده است.

پس از مرگ داو در سال 1902، دوست صمیمی او، ساموئل ای. نلسون، تلاش کرد روش‌های داو را در کتابش با عنوان «ABC of Stock Speculation» توضیح دهد.

ویلیام پی همیلتون، که جانشین چارلز داو به عنوان سردبیر وال استریت ژورنال شد، اصول داو را اصلاح کرد و آنها را به یک نظریه تبدیل کرد، که در کتاب خود با عنوان فشارسنج بازار سهام: مطالعه ارزش پیش بینی شده آن در سال 1922 توضیح داد..

هم کار داو و هم کار همیلتون توسط رابرت ریا تحلیل و بررسی شد که نظریه داو را در نظریه‌ای که امروزه می‌شناسیم، در کتابش «نظریه داو 1932» اصلاح و بررسی کرد.

اصول اولیه نظریه داو

نظریه داو شامل شش فرض است:

1. میانگین تخفیف همه چیز

میانگین‌ها همه چیز را کاهش می‌دهند، زیرا منعکس‌کننده فعالیت‌های ترکیبی هزاران، اگر نگوییم میلیون‌ها معامله‌گر، سفته‌باز و سرمایه‌گذار در هر زمان هستند.

قیمت هر سهم منعکس کننده همه چیزهایی است که در مورد آن شناخته شده است. با رسیدن اطلاعات جدید، فعالان بازار به سرعت اطلاعات را منتشر می کنند و قیمت بر این اساس تنظیم می شود.

بنابراین، هر رویداد شناخته شده و قابل پیش بینی، و همچنین هر شرایطی که می تواند بر عرضه و تقاضای سهام منفرد تأثیر بگذارد، تخفیف داده می شود.

2. بازار از سه روند تشکیل شده است

در هر زمان معینی در بازار سهام، سه نیرو موثر هستند: روند اولیه، روندهای ثانویه و روندهای جزئی.

1. روند اولیه یا اصلی که معمولاً حداقل یک سال طول می کشد، می تواند برای چندین سال ادامه یابد. این روند معمولاً مسئول یک حرکت قیمت، بالا یا پایین، حداقل 20٪ است. روند اولیه توسط روند ثانویه قطع می شود که بر خلاف روند اولیه حرکت می کند تا زمانی که بیش از حد کشیده شود آن را اصلاح کند.
2. روند ثانویه حرکت روند اولیه را قطع می کند و در جهت مخالف حرکت می کند. با این حال، شناسایی یک روند ثانویه در حالی که در حال توسعه است بسیار دشوار است. روند ثانویه حداقل سه هفته طول می کشد، اما می تواند برای چندین ماه ادامه یابد و معمولاً حداقل 1 / 1 باز می گردد.₃از حرکت قیمت قبلیگاهی اوقات روند ثانویه می تواند به طور کامل حرکت قبلی را دنبال کند، اما اغلب در 1 / متوقف می شود.₂یا 2/₃از جنبش قبل
3. روند جزئی نوسانات روزانه میانگین ها است. معمولا کمتر از شش روز طول می کشد و در تئوری داو اهمیتی به آن داده نمی شود.

نظریه داو معتقد است که ، از آنجا که قیمت سهام در طول مدت کوتاه مدت مشمول درجه ای از دستکاری است (روندهای اولیه و ثانویه نیستند) ، روند جزئی بی اهمیت است و می تواند گمراه کننده باشد.

3. روند اولیه سه مرحله دارد

بازار گاو نر با یک روند اصلی پیشبرد مشخص می شود و معمولاً از سه مرحله تشکیل شده است:

1. مرحله تجمع هنگامی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران حیرت انگیز شروع به خرید سهام با قیمت پایین از فروشندگان که تحت فشار هستند ، شروع می کنند زیرا اخبار اقتصادی هنوز بد است و اغلب در بدترین حالت قرار دارد. فعالیت معاملاتی معمولاً در این مرحله تعدیل می شود اما شروع به افزایش می کند.
2. مرحله تجمع با مرحله ای دنبال می شود که با پیشرفت های پایدار همراه با افزایش فعالیت مشخص می شود زیرا بهبود شرکت ها شروع به جلب توجه می کند. این معمولاً سودآورترین مرحله برای تحلیلگر فنی است.
3. مرحله نهایی با پیشرفت های پدیده ای مشخص می شود زیرا بیشتر و بیشتر مردم به بازار کشیده می شوند.

بازار خرس با یک روند اصلی در حال کاهش مشخص می شود و مانند بازار گاو نر ، معمولاً از سه مرحله تشکیل شده است:

1. مرحله توزیع زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران حیرت انگیز که در مرحله انباشت بازار گاو نر قبلی خریداری شده اند ، شروع به فروش منابع خود می کنند. فعالیت معاملات معمولاً در این مرحله هنوز زیاد است اما شروع به کاهش می کند.
2. فاز وحشت دنبال می شود زیرا خریداران نازک می شوند و فروش فوری تر می شود. روند نزولی به یک قطره تقریباً عمودی که توسط حجم های آب و هوایی مشخص می شود ، شتاب می یابد. این مرحله معمولاً با بهبودی طولانی (روند ثانویه) یا حرکت جانبی قبل از شروع مرحله نهایی دنبال می شود.
3. مرحله نهایی با فروش دلسردانه خریداران که در مرحله وحشت برگزار می شود یا در دوره بهبودی خریداری می شود ، مشخص می شود. فروش دلسرد به اندازه مرحله وحشت خشونت آمیز نیست.

4- میانگین ها باید یکدیگر را تأیید کنند

صنعت و حمل و نقل باید یکدیگر را تأیید کنند تا تغییر معتبر روند رخ دهد.

هر دو میانگین باید فراتر از اوج ثانویه قبلی (یا از طریق آن) گسترش یابد تا تغییر روند تأیید شود.

به عبارت دیگر ، دو میانگین هر دو باید در یک جهت تقریبی حرکت کنند. اگر این دو میانگین با همان روند مطابقت نداشته باشند ، روند 100 ٪ معتبر نیست.

5- حجم روند را تأیید می کند

نظریه داو در درجه اول بر عملکرد قیمت متمرکز است. حجم فقط برای تأیید موقعیت های نامشخص استفاده می شود.

حجم باید در جهت روند اصلی گسترش یابد.

• اگر روند اصلی کاهش یابد ، حجم باید در طول کاهش بازار افزایش یابد.
• اگر روند اصلی به پایان رسیده باشد ، حجم باید در طول پیشرفت بازار افزایش یابد.

6. یک روند دست نخورده باقی می ماند تا اینکه سیگنال معکوس مشخصی ارائه دهد

صعود توسط یک سری از اوج بالاتر و پایین تر تعریف شده است. برای اینکه یک صعود برعکس شود ، قیمت ها باید حداقل یک بالا و پایین پایین تر داشته باشند (معکوس در مورد پایین آمدن صادق است).

هنگامی که معکوس در روند اولیه توسط صنعت و حمل و نقل ها نشان داده می شود ، شانس روند جدید ادامه می یابد.

با این حال ، هرچه روند طولانی تر ادامه یابد ، شانس روند دست نخورده به تدریج کوچکتر می شود.

اصطلاحات مرتبط

میانگین متحرک (MA به طور خلاصه) یک شاخص فنی است که به طور متوسط قیمت یک جفت ارز را در طی یک دوره زمانی دارد. میانگین حرکت در بین معامله گران فارکس بسیار محبوب است ، بیشتر به دلیل آنها.

نظریه موج الیوت ("EWT") به نام رالف نلسون الیوت نامگذاری شده است و روشی برای تجزیه و تحلیل فنی مبتنی بر روانشناسی جمعیت است.

حجم اندازه گیری کمیت است. در معاملات ، حجم مبلغ دارایی خاص در طی یک دوره زمانی معامله می شود. این تعداد واحدها ، سهام یا قراردادهایی است که دست بین a تغییر می دهد.

تجزیه و تحلیل چند بازه زمانی فرایند مشاهده یک دارایی ارز یکسان در بازه های زمانی مختلف در یک نمودار است. تجزیه و تحلیل چند بازه زمانی از یک رویکرد از بالا به پایین هنگام تجارت و.

شاخص فنی یک محاسبه ریاضی است که می تواند برای داده های قیمت و حجم اعمال شود. حتی می توان آن را برای یک شاخص فنی دیگر اعمال کرد. نتیجه مقداری است که از آن استفاده می شود.<pan> حجم اندازه گیری کمیت است. در معاملات ، حجم مبلغ دارایی خاص در طی یک دوره زمانی معامله می شود. این تعداد واحدها ، سهام یا قراردادهایی است که دست بین a تغییر می دهد.