بورس اوراق بهادار چیست؟

یادداشت تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

گتی

بورس اوراق بهادار یک بازار است که سهام ، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار خریداری و فروخته می شود. اما بورس اوراق بهادار چیزی بیش از بازارها نیست: آنها روشی ارزشمند برای جمع آوری سرمایه ، ترغیب سرمایه گذاران و شرکت ها به باز و شفاف بودن و کمک به عموم مردم به طور کلی در درک ارزش سرمایه گذاری های خود ارائه می دهند.

چگونه یک بورس اوراق بهادار کار می کند

وقتی در مورد بورس اوراق بهادار فکر می کنید ، احتمالاً تصور می کنید که کف تجارت شلوغ بورس نیویورک (NYSE) ، با صدها کارگزار در اطراف ، فریاد می زنند و به یکدیگر سفارش می دهند و سفارش می دهند. این یک تصویر کم و بیش دقیق از نحوه عملکرد بورس اوراق بهادار به شما می دهد: این مکانی است که خریداران و فروشندگان برای تجارت سهام جمع می شوند.

در گذشته ، بورس اوراق بهادار فضاهای فیزیکی - مانند کف معاملات NYSE بود - اما امروزه اکثریت قریب به اتفاق بورس اوراق بهادار تمام معاملات الکترونیکی را اداره می کردند. نه فقط هر کسی می تواند در بورس اوراق بهادار ظاهر شود و سهام بخرد. معاملات توسط کارگزاران و نمایندگی هایی که نیازهای سختگیرانه بورس اوراق بهادار را برآورده می کنند ، انجام می شود.

به همین ترتیب ، نه فقط هر شرکتی می تواند در بورس اوراق بهادار تجارت کند. برای اینکه "ذکر شود" یا در مبادله معامله شود ، یک شرکت باید حداقل استانداردهای خاصی را مانند ثبت نام در کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) ، با داشتن حداقل تعداد سهامداران و سهام برجسته ، به علاوه طیف وسیعی از موارد دیگر رعایت کند. صلاحیت های. به عنوان مثال ، در NASDAQ ، شرکت ها به زودی ملزم به داشتن حداقل یک زن و یک نفر هستند که در هیئت مدیره خود سفید پوست یا دگرجنسگرا نیستند.

فراتر از خدمت به عنوان یک انجمن برای خرید و فروش اوراق بهادار ، بورس اوراق بهادار طیف وسیعی از خدمات مهم را ارائه می دهد. این نقدینگی را فراهم می کند ، و اطمینان می دهد که همیشه سرمایه زیادی به دنبال خرید و فروش سهام است ، که به نوبه خود بازار سهام گسترده تر را قادر می سازد تا کارآمد باشد. بورس اوراق بهادار همچنین اطلاعات مربوط به قیمت گذاری در زمان واقعی را تولید می کند تا سرمایه گذاران بتوانند در مورد ارزش دارایی خود تصمیمات آگاهانه بگیرند.

بورس سهام و IPO

بورس اوراق بهادار همچنین به شرکت های خصوصی اجازه می دهد تا با فروش سهام سهام عدالت از طریق فرآیندی که به عنوان یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) شناخته می شود ، مبلغ زیادی را جمع کنند. وقتی این اتفاق بیفتد ، این شرکت متعلق به عموم است و سهام سهام آن برای تجارت در مبادله ذکر شده است.

وقتی یک شرکت جدید به عموم می رود ، هیجان زیادی می تواند وجود داشته باشد ، اما با احتیاط سرمایه گذاری کنید. شرکت هایی که به تازگی عمومی هستند ، اغلب برای حفظ موفقیت یا رشد خود تلاش می کنند و برخی حتی از تجارت خارج می شوند. این باعث می شود IPO های اخیر سرمایه گذاری های بسیار پرخطر باشند.

بازیکنان کلیدی در بورس اوراق بهادار

بورس اوراق بهادار می تواند پیچیده باشد و برای تسهیل فروش اوراق بهادار به تعدادی از نقش های مختلف نیاز دارد. در اینجا مروری بر بزرگترین بازیکنان آورده شده است:

• کارگزاران: یک فرد یا بنگاه که نماینده منافع سرمایه گذاران خارجی در بورس اوراق بهادار است. از آنجا که فقط اعضای بورس اوراق بهادار مجاز به خرید و فروش دارایی در آن هستند ، کارگزاران به عنوان نمایندگانی که خریداران و فروشندگان را پیدا می کنند برای پر کردن سفارشات برای افراد خارجی مانند شما عمل می کنند. کارگزاران عموماً برای خدمات خود کمیسیون یا هزینه ای را پرداخت می کنند و برخی از آنها برای کمک به حرکت کارها در بورس اوراق بهادار کار می کنند.
• دلال: شرکت یا فردی که برای خود اوراق بهادار خرید و فروش می کند. یک دلال همیشه قصد دارد از تفاوت بین قیمت هایی که می تواند اوراق بهادار بخرد و بفروشد، سود ببرد. به عبارت دیگر، هدف آن خرید سهام با قیمت معین است، نه به این دلیل که پیش‌بینی می‌کند آن را برای بلندمدت نگه دارد، بلکه به این دلیل که فکر می‌کند می‌تواند آن را به قیمتی بیش از آنچه پرداخت کرده است، برگرداند و بفروشد. به این ترتیب، حتی اگر یک کارگزار نماینده خارجی های مبادله ای نباشد، ممکن است به طور غیرمستقیم به تسهیل تجارت با آنها در جهت دستیابی به سود کمک کند.
• دلال-معامله: نقش کارگزار و فروشنده اغلب در یک شرکت به نام دلال-معامله ترکیب می شود. آنها از طرف سرمایه گذاران خارجی سهام می خرند و می فروشند و همچنین ممکن است به نفع خود معامله کنند.
• بازارسازان: این نقش توسط معامله گرانی ایفا می شود که به طور خاص برای افزایش نقدینگی یک بورس اوراق بهادار، سهام را به نفع خود خرید و فروش می کنند. این نقدینگی افزوده به تسهیل تجارت کارآمدتر و تضمین بازارهای منظم کمک می کند. NYSE دارای دسته ای از بازارسازان به نام متخصصان است که فقط در یک یا چند سهام جداگانه معامله می کنند.

انواع مختلف بورس اوراق بهادار

روش های مختلفی برای سازماندهی معاملاتی که در بورس اوراق بهادار انجام می شود وجود دارد، از جمله:

بازارهای حراج

همانطور که از نام آن پیداست، در یک بازار حراج، قیمت اوراق بهادار توسط بالاترین قیمتی که خریداران مایل به پرداخت برای آنها هستند تعیین می شود - که به آن پیشنهاد می گویند - و کمترین قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش است - این پیشنهاد است. در یک بازار حراج، دلال‌ها پیشنهادات و پیشنهاداتی را ارائه می‌کنند و سپس معاملاتی را برای مشتریان خود (یا خودشان، اگر به عنوان یک فروشنده عمل می‌کنند) انجام می‌دهند.

بازارهای دلال

در بازار دلال، دلال ها قیمت هایی را که مایل به خرید یا فروش سهام خاص هستند، اعلام می کنند. سپس معامله‌گران با استفاده از پول خود برای خرید و فروش اوراق بهادار، که نقدینگی را برای بازار سهام فراهم می‌کند، تمامی معاملات را تسهیل می‌کنند.

به عبارت دیگر، در یک بازار دلال، یک فروشنده ممکن است سهامی را با قیمت مشخصی از شما بخرد، حتی بدون اینکه خریدار خاصی در ذهن داشته باشد تا سهام شما را به او بفروشد. از آنجایی که مجبور نیستید منتظر بمانید تا خریدار پول شما را دریافت کند، سپس می توانید اوراق بهادار دیگری را از فروشنده بخرید یا از آن پول نقد به روش دیگری استفاده کنید.

صرافی های الکترونیکی

صرافی‌های الکترونیکی به جای الزام کارگزاران به فروش در یک بازار مجازی، از فناوری برای ارتباط خریداران و فروشندگان در یک بازار مجازی استفاده می‌کنند. امروزه تقریباً همه بورس‌ها از معاملات الکترونیکی پشتیبانی می‌کنند و تعداد بسیار کمی از آنها هنوز دارای طبقه معاملات حضوری هستند.

شبکه‌های ارتباط الکترونیکی خودکار (ECN) که اکثر صرافی‌های الکترونیکی از آن استفاده می‌کنند، امکان انجام سفارش‌های خرید و فروش سهام و سایر اوراق بهادار را بدون بازارسازان فراهم می‌کنند. در ایالات متحده، ECN ها باید در سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) به عنوان دلال-معامله ثبت شوند.

بورس های فرابورس

صرافی های خارج از بورس امکان خرید یا فروش اوراق بهادار را در خارج از بورس های اصلی سهام، عموماً از طریق شبکه های کارگزار و معامله گران فراهم می کند. به طور معمول، سهامی که در فرابورس معامله می‌شوند، شرکت‌های کوچک‌تری هستند که الزامات فهرست‌بندی بورس‌های عمده سهام، مانند سهام پنی را برآورده نمی‌کنند. اوراق قرضه نیز ممکن است در فرابورس معامله شوند.

بورس های برتر

اگرچه بیش از 60 بورس عمده در جهان وجود دارد، اما اکثر فعالیت ها فقط در تعداد انگشت شماری انجام می شود، از جمله:

• بورس اوراق بهادار نیویورک: NYSE بزرگترین بورس اوراق بهادار جهان است. برخی از بزرگترین شرکت ها در NYSE تجارت می کنند ، از جمله نام خانوادگی مانند آمازون (AMZN) یا اپل (AAPL). NYSE یک بازار مبتنی بر حراج است ، و در حالی که بیشتر معاملات به صورت الکترونیکی انجام می شود ، اما هنوز هم یک تجارت فیزیکی را حفظ می کند-اگرچه معاملات حضوری برای همه گیر Covid-19 به حالت تعلیق در آمده است.
• NASDAQ: NASDAQ دومین بورس بزرگ در جهان است و از یک سیستم بازار فروشنده استفاده می کند. NASDAQ در دهه 1970 تجارت الکترونیکی را پیشگام کرد و امروز لیست انتخابی برای شرکتهای بزرگ فناوری است که اغلب به دلیل سد پایین تر در لیست عمومی آن را انتخاب می کنند.
• بورس اوراق بهادار لندن: بورس اوراق بهادار لندن (LSE) بزرگترین بورس اوراق بهادار در اروپا است. هزاران شرکت از سراسر جهان در LSE تجارت می کنند و این یک طبقه تجارت فیزیکی در لندن را حفظ می کند.
• بورس سهام شانگهای: بورس سهام شانگهای بزرگترین مبادله در چین است. این مبادله دو نوع سهام شرکت را معامله می کند: سهام A و سهام B. سهم B برای سرمایه گذاری خارجی در دسترس است و در حالی که سهام A در یوان نقل شده است ، به دلار آمریکا نقل می شود. سرمایه گذاران خارجی فقط در صورت رعایت صلاحیت های خاص می توانند در سهام A سرمایه گذاری کنند.

نحوه خرید سهام در بورس اوراق بهادار

افتتاح یک حساب کارگزاری آنلاین به شما امکان می دهد خرید و فروش اوراق بهادار ذکر شده در بورس های پیشرو را شروع کنید. اگر می خواهید مشاوره و راهنمایی شخصی تری داشته باشید ، می توانید یک مشاور مالی را به عنوان کارگزار سهام خود انتخاب کنید ، یا می توانید یک شرکت کارگزاری کامل را انتخاب کنید.

هر کدام از مدلی که انتخاب کنید ، کارگزار شما سفارشات خرید و فروش را به دلالان دلال که در بورس اوراق بهادار تجارت می کنند ، منتقل می کند. آنها همیشه سعی می کنند یک خریدار یا فروشنده را پیدا کنند که بتواند قیمتی را که شما به سفارش خود تعیین کرده اید برآورده کند ، اگرچه بسته به سطح نسبی نقدینگی بازار ممکن است کم و بیش وقت خود را پر کند.

مطمئن نیستید که چه سهام یا صرافی را انتخاب کنید؟سرمایه گذاری پول خود را با یک مشاور روبو در نظر بگیرید. مشاوران روبو از اهداف مالی شما و تحمل ریسک استفاده می کنند تا یک استراتژی سرمایه گذاری برای شما ارائه دهند و روند کار را انجام دهند.