گزینه های مبانی: چگونه می توانید بهترین ورود و خروج قیمت در تجارت گزینه خود را

اغلب موفقیت تجارت گزینه ها به شدت تحت تاثیر قرار می گیرد که چگونه قیمت های ورود و خروج با دقت مورد مذاکره قرار می گیرند. سود یا زیان $.در حالی که در تجارت گزینه می تواند تفاوت زیادی 10 هر سهم در تجارت سهام معمولا ناچیز است. فرض کنید گزینه ای را با قیمت 2.00 دلار برای هر سهم خریداری کرده و بعدا با قیمت 3.00 دلار برای هر سهم بفروشید. سود 1.00 دلار برای هر سهم نشان دهنده بازده 50 درصدی خوب سرمایه شما است. اگر می توانستید قیمت ورودی خود را با دلار تراشیده کنید.10 به $1.90 و موفق به پد قیمت خروج خود را با $.10 به $3.10, سپس سود خود را از $1.20 در هر سهم نشان دهنده به طور چشمگیری بهبود یافته 63% بازگشت.

نکته اینجاست که در تجارت گزینه ها برای شما بسیار ارزشمند است که در دستیابی به قیمت های مناسب ورود و خروج کار کنید. صرفه جویی در اضافی $.10 در هر دو قیمت ورود و یا قیمت خروج از یک تجارت معمولا به اندازه کافی برای پوشش هزینه های کارگزاری در هر دو طرف تجارت است.

برای شروع, اجازه دهید به بررسی اصول اولیه چگونه گزینه های قیمت نگهداری می شوند:

قیمت اعشاری فعلی سهام و صندوق فروشگاهی به گونه ای است که قیمت هر سهم به طور معمول در دلار نقل می شود.01 افزایش. شما این ساختار قیمت گذاری همان در برخی از گزینه های را ببینید, اما قطعا نه همه. این گزینه ها که هزینه کمتر از $3.00 در هر سهم به طور معمول در افزایش به عنوان کوچک به عنوان pr قیمت.01, اگر چه این است که همیشه در دسترس نیست. برای گزینه های که هزینه 3 3.00 در هر سهم یا بیشتر, قیمت گذاری اغلب در خواهد بود$.05 افزایش, اما در اینجا دوباره وجود خواهد داشت استثنا. برای برخی از حجم بالا سهام و صندوق فروشگاهی با گزینه های بسیار مایع, شما ممکن است ببینید $.01 افزایش در قیمت گذاری از گزینه های خود را که هزینه بیش از 3 3.00 در هر سهم.

پیشنهاد و درخواست قیمت

هر تبادل گزینه قیمت پیشنهاد (به نام "پیشنهاد") و قیمت درخواست (به نام "درخواست") برای هر گزینه ای که در سهام و یا صندوق عقب ذکر شده با تبادل که در دسترس است لیست خواهد شد. پیشنهاد بالاترین قیمت هر سهم است که برخی از معامله گران (یا بازار ساز) مایل به پرداخت برای خرید گزینه است. درخواست پایین ترین قیمت هر سهم است که برخی از معامله گران (یا بازار ساز) مایل به قبول برای خرید یک گزینه است. اکثر داده های مالی خوراک خدمات است که گزینه های قیمت نشان می دهد تنها بهترین پیشنهاد و بهترین درخواست قیمت به عنوان انتخاب شده از یک نظرسنجی از تمام مبادلات.

درخواست است که همیشه بیشتر از پیشنهاد و تفاوت بین دو قیمت است که به نام پیشنهاد/درخواست گسترش, و یا بیشتر به سادگی "گسترش."بسته به نقدینگی از گزینه, گسترش ممکن است به عنوان باریک به عنوان $.01 برای تجارت گزینه های زیر $3.00 و یا به عنوان گسترده ای به عنوان $1.00 و یا حتی بیشتر برای برخی از گزینه های غیر نقدینگی. هر زمان که گسترش به اندازه کافی گسترده است, امکان مذاکره قیمت مطلوب تر جایی بین پیشنهاد و درخواست وجود دارد.

مراقب شرایطی باشید که گسترش بیش از 15 درصد از میانگین قیمت پیشنهاد و درخواست باشد. در چنین شرایطی حجم اخیر را در گزینه ها بررسی کنید تا از نقدینگی کافی برای توجیه تجارت اطمینان حاصل کنید.

عرض اسپرد برای یک گزینه اساسا توسط سازنده بازار کنترل می شود. او با مدیریت اسپرد مناسب امرار معاش می کند. هدف او این است که کسی خرید یک گزینه از او در بپرسید, در حالی که شخص دیگری مایل به او همان گزینه در پیشنهاد فروش است. دو موقعیت گزینه یکدیگر را لغو می کنند و سازنده بازار سودی برابر با ارزش اسپرد دارد. این ممکن است مانند یک سود کوچک به نظر می رسد اگر گسترش تنها $.01 به $.05, اما هنگامی که بیش از تعداد زیادی از قرارداد تکرار به زودی قابل توجهی می شود.

در شرایط غیر فرار که تقاضای زیادی برای خرید و فروش یک گزینه وجود دارد, بازارساز از اسپرد باریکی راضی است, زیرا به راحتی می توان موقعیت های بلند و کوتاه خود را مطابقت داد در حالی که به طور مکرر ارزش اسپرد را جمع می کند. در یک وضعیت بسیار فرار که تقاضای بزرگ اما نامتعادل برای یک گزینه وجود دارد, و یا در یک وضعیت حجم بسیار کم, بازار ساز حفظ گسترش گسترده. در این شرایط پیدا کردن یک تجارت منطبق دشوارتر است و بازارساز برای جبران ریسک خود به گسترش گسترده تری نیاز دارد.

حال بیایید توجه خود را به جزییات ورود و خروج از تجارت معطوف کنیم. برای سادگی ما توجه ما به باز و بسته شدن موقعیت گزینه طولانی محدود خواهد شد. یعنی ابتدا یک گزینه را در "معامله افتتاحیه" بخرید و سپس بعدا گزینه را در "معامله بستن" بفروشید."

ورود به تجارت

دو راه اصلی برای شروع "معامله افتتاحیه" برای تجارت گزینه وجود دارد. مشابه به خرید سهام, خرید یک گزینه است که به طور معمول انجام شده با استفاده از هر دو (من) یک سفارش بازار و یا (دوم) یک سفارش محدود.

اکثر معامله گران گزینه اجتناب از سفارش بازار در "معامله باز". بهترین است که شما می توانید انجام دهید این است که در قیمت بپرسید پر, و اغلب شما بدتر انجام خواهد داد. اگر سفارش خود را برای چند قرارداد, شما ممکن است دریابید که تنها چند قرارداد در پر بپرسید قبل از که اسلاید قیمت به یک سطح بالاتر برای پر باقی مانده.

در یک بازار بی ثبات که قیمت گزینه ها به سرعت در حال تغییر است ممکن است احساس کنید که فقط با استفاده از سفارش بازار موفق به ورود به تجارت خواهید شد. در چنین شرایطی, شما خواهد شد با قرار دادن خود را در رحمت ساز بازار, است که عرض جغرافیایی قابل توجهی در پر کردن سفارشات بازار در شرایط سریع اجازه.

این امر سفارش محدود را به عنوان روش اصلی خرید یک گزینه باقی می گذارد. با سفارش محدود, شما را انتخاب کنید قیمت است که شما احساس می کنید مناسب برای گزینه پرداخت و وارد کنید که قیمت با سفارش. هیچ تضمینی وجود ندارد که سفارش شما پر شود اما اگر باشد باید به قیمت شما یا پایین تر باشد. بیایید به چند مثال نگاه کنیم تا نحوه تعیین قیمت مناسب برای سفارش محدود برای ورود به تجارت را نشان دهیم.

مثال #1الکترونیکی: پیشنهاد = $2.40 و بپرسید = 2 2.42. در اینجا تقریبا جایی برای مذاکره وجود ندارد. گسترش = $.02, که تقریبا حداقل ممکن است برای یک تجارت گزینه تحت 3 3.00 هر سهم. معمولا, گسترش این تنگ است فقط برای گزینه های بسیار مایع. محل سفارش محدود به خرید در $2.42 و شما باید سریع پر کنید.

مثال #2الف: پیشنهاد = $2.40 و بپرسید = 2 2.60. با گسترش = $.20, است برخی از اتاق را برای مذاکره وجود دارد. می توانید سعی کنید اسپرد را در وسط با سفارش محدود برای خرید با قیمت 2.50 دلار تقسیم کنید. پر شدن با این قیمت در بیشتر شرایط ممکن است دشوار باشد. اگر شما حرکت محدود قیمت تا $2.55, شما خیلی بیشتر احتمال دارد به پر.

مثال #3الف: پیشنهاد = $4.10 و بپرسید = 4 4.40. پس از گزینه تجارت بیش از 3 3.00 هر سهم, حداقل گسترش ممکن است هیچ کوچکتر از $.05. در اینجا گسترش است $.30, که نشان می دهد که ممکن است برخی از اتاق را برای مذاکره وجود دارد. به طور معمول, یک سفارش محدود به خرید در 4 4.20 بی معنی است, چرا که شما در حال درخواست بازار ساز به رها کردن بیش از نیمی از گسترش. یک رویکرد واقع بینانه تر قرار دادن سفارش محدود در 4.30 دلار است. این به سازنده بازار دلار می دهد.20 گسترش, که باید به اندازه کافی برای دریافت تجارت پر شود.

مثال #4الف: پیشنهاد = $8.50 و بپرسید = 9 9.10. با گسترش = $.60, این چیزی است که شما ممکن است برای یک گزینه عمیق در پول است که معاملات سبک را ببینید. سازنده بازار واقعا علاقه ای به تجارت این گزینه ندارد, اما اگر شما اصرار داشته باشید, این کار را برای خودش ارزشمند می کند. در چنین شرایطی باید تلاش کنید تا قیمت مناسبی برای پر کردن داشته باشید.

خروج از تجارت

هنگام خروج از یک موقعیت گزینه, این است که به نام "بسته شدن معامله."همانطور که با ورود به یک تجارت, این را می توان با استفاده از هر دو انجام (من) سفارش بازار و یا (دوم) سفارش محدود. دو راه اضافی برای خروج از تجارت گزینه ای است که ارزش بحث یعنی (سوم) توقف از دست دادن سفارش و (چهارم) سفارش حد توقف وجود دارد.

اکثر معامله گران گزینه استفاده از یک نظم بازار برای خروج از یک تجارت تنها در شرایط شدید که به نظر می رسد ضروری برای خروج از یک تجارت بلافاصله برای جلوگیری از از دست دادن قابل توجهی. به خاطر داشته باشید که قیمت پر شده ای که در سفارش بازار برای فروش یک گزینه دریافت می کنید بالاتر از پیشنهاد نیست و اغلب به طور قابل توجهی پایین تر خواهد بود.

هنگام استفاده از یک سفارش محدود, وضعیت مشابه که از ورود به تجارت است. شما قیمتی را انتخاب می کنید که احساس می کنید منطقی است تا گزینه طولانی خود را بفروشید و این قیمت را با سفارش محدود وارد کنید. ممکن است پر نشوید اما اگر این کار را انجام دهید باید با این قیمت یا بالاتر باشد. بیایید مثالهای بالا #1 الف - # 3 الف را دوباره بررسی کنیم تا نحوه تعیین قیمت مناسب برای سفارش محدود برای خروج از تجارت را نشان دهیم.

مثال #1ب: پیشنهاد = $2.40 و بپرسید = 2 2.42. باز هم در اینجا جایی برای مذاکره وجود ندارد. خوانده شده = $.02, که تقریبا حداقل ممکن است برای یک تجارت گزینه تحت 3 3.00 هر سهم. محل سفارش محدود به فروش در $2.40 و شما باید سریع پر کنید.

مثال #2ب: پیشنهاد = $2.40 و بپرسید = 2 2.60. با گسترش = $.20, است برخی از اتاق را برای مذاکره وجود دارد. می توانید سعی کنید اسپرد را در وسط با سفارش محدود برای فروش با قیمت 2.50 دلار تقسیم کنید. پر شدن با این قیمت در بیشتر شرایط ممکن است دشوار باشد. اگر شما حرکت محدود قیمت به $2.45, شما خیلی بیشتر احتمال دارد به پر. r

مثال #3ب: پیشنهاد = $4.10 و بپرسید = 4 4.40. پس از گزینه تجارت بیش از 3 3.00 هر سهم, حداقل گسترش ممکن است هیچ کوچکتر از $.05. در اینجا گسترش است $.30, که نشان می دهد که ممکن است برخی از اتاق را برای مذاکره وجود دارد. به طور معمول, یک سفارش محدود به فروش در 4 4.30 بی معنی است, دلیل این که شما در حال درخواست بازار ساز به رها کردن بیش از نیمی از گسترش. یک رویکرد واقع بینانه تر قرار دادن سفارش محدود در 4.20 دلار است. این به سازنده بازار دلار می دهد.20 گسترش, که باید به اندازه کافی برای دریافت تجارت پر شود.

بعد, اجازه دهید به بررسی استفاده از دستور توقف ضرر برای فروش یک گزینه. با این سفارش قیمت ماشه ای را نشان می دهید که می خواهید سفارش شروع شود. سفارش به فروش است و سپس فعال زمانی که هر دو (من) معاملات گزینه در قیمت ماشه یا پایین تر, یا (دوم) بپرسید در قیمت ماشه یا پایین تر. هنگامی که سفارش فعال می شود, این یک سفارش بازار برای فروش گزینه می شود. همانطور که با یک سفارش بازار مستقیم, این بدان معنی است پر نمی خواهد بهتر از پیشنهاد زمانی که سفارش فعال است و ممکن است قابل ملاحظه ای بدتر. از استفاده از این نوع سفارش خودداری کنید مگر اینکه سعی کنید از ضرر قابل توجهی جلوگیری کنید.

سرانجام, اجازه دهید در نظر سفارش توقف محدود برای فروش یک گزینه. همانطور که با دستور توقف ضرر, شما قیمت ماشه ای را نشان می دهید که می خواهید سفارش شروع شود. اما در اینجا شما همچنین قیمت محدودی را نشان می دهید که می خواهید گزینه طولانی خود را بفروشید. سفارش تحت همان دو شرط توضیح داده شده در بالا برای دستور توقف ضرر فعال می شود. تفاوت در اینجا این است که پس از فعال شدن سفارش به یک سفارش محدود برای فروش با قیمتی که انتخاب کرده اید تبدیل می شود.

پر شدن در یک سفارش حد توقف می تواند مشکل باشد. شما باید با دقت قیمت ماشه خود را و قیمت محدود خود را به منظور به خودتان بهترین فرصت را برای پر کردن را انتخاب کنید. اگر قیمت محدود را خیلی نزدیک به قیمت ماشه تنظیم کنید, ممکن است شرایطی را که قطعا می خواهید پر کنید پر نکنید. بیایید به یک مثال نگاه کنیم:

مثال شماره 1 ج: شما یک تماس طولانی دارید که در حال حاضر با 4.00 دلار معامله می شود. شما می خواهید امتحان کنید و محافظت از این موقعیت با سفارش حد توقف به طوری که شما این گزینه برای کمتر از s 3.50 به فروش برساند. بیایید ببینیم اگر قیمت ماشه ای 3.60 دلار و قیمت محدود 3.50 دلار تعیین کنید چه اتفاقی می افتد. فرض کنید این اتفاق می افتد که قیمت گزینه تا زمان درخواست = 3.60 دلار و پیشنهاد = 3.40 دلار کاهش می یابد. پس از درخواست منعکس شده است خود را ماشه قیمت, خود را محدود سفارش به فروش در $3.50 است و سپس فعال. متاسفانه, شما نمی خواهد پر کنید در اینجا به دلیل پیشنهاد پایین تر از حد قیمت خود را است.

برای جلوگیری از این وضعیت, شکاف بین قیمت ماشه و قیمت محدود باید تنظیم شود تا منعکس کننده گسترش پیشنهاد/درخواست پیش بینی شده هنگام فعال شدن سفارش باشد. در این مثال, به نظر می رسد به عنوان اگر ماشه باید در مجموعه 3 3.70 به طوری که به حساب برای گسترش=$.20. سپس, اگر قیمت گزینه قطره تا زمانی که بپرسید = = 3.70 و پیشنهاد = 3 3.50, سفارش خود را به فروش خواهد شد با قیمت محدود است که همان پیشنهاد فعال. این شانس بسیار بهتری برای پر شدن در قیمت مورد نظر خود را از $3.50 فراهم می کند.

افشای: من هیچ موقعیت در هر سهام ذکر شده, و هیچ برنامه ای برای شروع هر موقعیت در بعدی 72 ساعت ها.