طلا در مقابل عرضه پول

تاریخ واضح است: وقتی عرضه پول افزایش می یابد ، قیمت طلا از آن پیروی می کند. هرچه دلار بیشتر چاپ شود ، می توان بیشتر در ذخایر طلای محدود زمین پر شد.

طلا پول است

شاید شما اصطلاح "طلا پول است" را شنیده اید.

این نقل قول از شهادت کنگره J. P. مورگان در سال 1912 ، هنگامی که وی اظهار داشت ، "طلا پول است. همه چیز دیگر اعتبار است. "در آن زمان ، دلار ایالات متحده (و سایر ارزهای اصلی) با نرخ ارز ثابت به طلا چسبیده بودند. بانک های مرکزی برای حمایت از ارز خود مجبور بودند طلای کافی را در طاق های خود نگه داشته باشند که این امر محدودیت سختی در چاپ پول دارد.

در سال 1971 ، رئیس جمهور نیکسون به استاندارد طلا پایان داد. امروز ، همه ارزهای اصلی "پول فیات" هستند و این بدان معنی است که آنها فقط با یک وعده دولتی یا بدهی دولت حمایت می شوند. به همین دلیل ، سخنان J. P. مورگان امروز از گذشته واقعی تر است.

فروشگاهی از ارزش

طبق استاندارد طلا ، پول به سه نقش حیاتی خدمت می کرد: 1) یک مبادله 2) یک پایه اقتصادی پایدار و 3) یک فروشگاه با ارزش.

ارزهای فیات دیگر در دو هدف دوم خدمت نمی کنند. دولت های مدرن پول را از هوای نازک چاپ می کنند و بدهی های گزاف را به دست می گیرند. سیاستگذاران به طور منظم عرضه ارزهای فیات خود را به طور منظم افزایش می دهند و ارزش ذاتی آنها را از بین می برند. هر چه سرمایه گذار طولانی تر بر روی قبض های دلار خود نگه داشته باشد ، فقیرتر می شود.

در حقیقت ، از زمان ایجاد فدرال رزرو در سال 1912 ، دلار آمریکا نزدیک به 98 ٪ از قدرت خرید خود را از دست داده است. از طرف دیگر ، قیمت طلا صد برابر ضرب شده است. این ممکن است بسیار زیاد به نظر برسد ، اما واقعاً طلا به تازگی قدرت خرید خود را حفظ کرده است. امروز ، یک اونس طلا تقریباً همان کالاها و خدماتی را که 100 سال پیش انجام داده است خریداری می کند.

اما در اینجا متوقف نمی شود: داده های قیمت از بابل و روم تایمز نشان می دهد که طلا همان قدرت خرید را که هزاران سال پیش انجام داده است ، حمل می کند. در زمان سلطنت امپراتور آگوستوس (27 سال قبل از میلاد به 14 سالگی) ، یک سانتوری رومی هر سال معادل حدود 40 اونس طلا را بدست آورد. نزدیکترین مقایسه مدرن با یک قرن رومی ممکن است یک کاپیتان ارتش آمریكا باشد ، كه سالانه معادل آن را بدست می آورد ، شما آن را حدس زده اید ، 40 اونس طلا.

این الگوی امروزه با روابط طلا با عرضه پول می تواند به وضوح نشان داده شود.

عرضه پول M2

"عرضه پول" به کل ارز در یک اقتصاد اشاره دارد. از آنجا که تعاریف زیادی در مورد پول وجود دارد ، اقتصاددانان عرضه پول را به روش های مختلف محاسبه می کنند.

M2 پول نقد ، چک سپرده ها ، سپرده های پس انداز و صندوق های بازار پول را ردیابی می کند. این اشکال پول همه مایع است ، به این معنی که به راحتی می توان آنها را به ارز قابل خرج تبدیل کرد.

عرضه پول M2 در ایالات متحده از زمان شروع به ردیابی متریک در سال 1959 به صورت تصاعدی رشد کرده است. همانطور که می دانیم ، این امر به افزایش مداوم قیمت کالاها و خدمات کمک کرده است. افزایش نمایی در عرضه پول به ناچار باعث کاهش ارزش شدید در ارز کشور می شود.

طلا در مقابل عرضه پول

قیمت طلا رشد عرضه پول را ردیابی می کند. به همین دلیل ، 50 سال گذشته شاهد بازده نمایی در طلا بوده است. خوشبختانه برای سرمایه گذاران طلا ، این افزایش عرضه پول پارابولیک به پایان رسیده است.

نمودار زیر قیمت طلا را در کنار عرضه پول M2 نشان می دهد. تحلیلگران هنگام تلاش برای درک رابطه بین طلا و عرضه پول ، به دو دلیل بر داده های اقتصادی ایالات متحده تمرکز می کنند: 1) دلار ارز جهانی ذخیره است و 2) طلا در بیشتر مبادلات جهانی به دلار آمریکا قیمت می شود.

این رابطه به عرضه جهانی پول نیز گسترش می یابد. براساس اعلام شورای جهانی طلا ، گلد با اطمینان از رشد جهانی عرضه پول برای 50 سال گذشته پیگیری کرده است و حتی از همزمان T T.

نسبت عرضه طلا/پول

اگر قیمت طلا را با عرضه پول M2 تقسیم کنیم ، نسبت طلا/m2 را دریافت می کنیم. این نسبت به ما می گوید که چقدر طلای گران قیمت یا کم ارزش با عرضه پول M2 مقایسه می شود. هنگامی که نسبت کم است ، طلا کم ارزش می شود. هنگامی که نسبت زیاد است ، طلا بیش از حد ارزیابی می شود.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می کنید ، بازارهای گاو طلایی تمایل به ارتباط با افزایش زیاد در این نسبت دارند (1971-1980 ، 2000-2011). با این حال ، جدیدترین بازار گاو نر ، که از سال 2016 آغاز شد ، متفاوت است. طلا به موازات عرضه پول M2 در حال افزایش است ، بنابراین این نسبت از سال 2016 به صورت جانبی معامله شده است.

این نشان می دهد که طلا می تواند در این بازار گاو نر خیلی بیشتر برای صعود داشته باشد. بازارهای گاو طلایی تمایل به رشد بسیار فراتر از رشد عرضه پول دارند ، که ما هنوز ندیده ایم. حتی برگشت به میانگین تاریخی باعث افزایش چشمگیر قیمت طلا می شود.

هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت طلا در کوتاه مدت نرخ تورم را دنبال کند. با این حال ، در طولانی مدت ، طلا همیشه راه خود را به پایه تاریخی خود می رساند. به این معنا ، طلا بهتر از هر دارایی مالی دیگر به نقش پول خدمت می کند.

محافظت از قدرت خرید

پول باید یک دارایی ذخیره خنثی باشد ، نه بدهی شخص دیگری. هر اقتصاد عمده اکنون بر روی ارز فیات کار می کند ، که هیچ ارزش ذاتی ندارد. بدون محدودیت دارایی ذخیره خنثی ، ملل می توانند پول را به محتوای قلب خود چاپ کنند و چاپ کنند.

طلا یکی از تنها دارایی هایی است که در برابر تورم بلند مدت ، کاهش ارزش ارز و بلایای بانکداری مرکزی ، پرچم قابل اعتماد را فراهم می کند.

رشد پارابولیک در سطح بدهی جهانی و عرضه پول همچنان به سرمایه گذاران به سمت قدیمی ترین و قابل اعتماد ترین ارز جهان سوق می دهد. افزایش گسترده قیمت طلا نشان دهنده کاهش ارزش هر چیز دیگری است.