روز معلم دهه 90 و 2000 را به خاطر دارید؟از مغازه های کارت فروشی سر می زدیم و کارت های معلمان مورد علاقه خود را مرور می کردیم. قبلاً معلمان زیادی بودند که مجبور بودیم برای آنها کارت بخریم. بنابراین، با پول و زمان محدود، چه کردیم؟
ما قبلاً حداکثر زمان و هزینه را برای کارت محبوب ترین معلم خود صرف می کردیم. ما به تعداد زیادی کارت نگاه می‌کردیم، تعدادی را فهرست کوتاه می‌کردیم، سپس آنها را به درستی می‌خوانیم و دقت دستوری را بررسی می‌کردیم، زیبایی‌شناسی آن را در نظر می‌گرفتیم، بررسی می‌کردیم که پاکت چقدر خوب است، و سپس بهترین را می‌خریم. این تحلیل بنیادی یک کارت است.
این همان کاری است که ما باید هنگام بررسی سهام انجام دهیم. سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری برای خرید سهام، به اصول اولیه سهام نگاه کنند. تحلیل بنیادی سهام چیست و چگونه کار می کند؟ما آن را برای شما پوشش داده ایم.
محتوا:
تحلیل بنیادی سهام چیست؟
تحلیل بنیادی یک سهام یک رویکرد مفید برای اندازه‌گیری ارزش ذاتی اوراق بهادار است. این امر با در نظر گرفتن چندین عامل اقتصادی و مالی انجام می شود. یک تحلیلگر بنیادی هر چیزی را که می تواند بر ارزش سهام تأثیر بگذارد را بررسی می کند. وی چندین پارامتر مانند عوامل کلان اقتصادی، وضعیت صنعت، وضعیت اقتصادی کشور و غیره را در نظر می گیرد.
ایده پشت همه این تجزیه و تحلیل این است که اعدادی را تولید کنیم که بتوان آنها را با ارزش فعلی سهام مقایسه کرد و تعیین کرد که آیا سهام بیش از ارزش است یا کمتر از ارزش.
بسیار مهم است که این تحلیل را انجام دهیم تا سرمایه گذار بتواند فراتر از حرکت روزانه سهام نگاه کند و مبانی اساسی شرکت را ببیند. به بیان ساده، یک سهم می تواند به دلیل هر عامل شرایطی برای یک یا دو روز بالا بیاید. با این حال، در بلندمدت، ممکن است همان سهم به خوبی عمل نکند، زیرا عوامل بنیادی آن ممکن است از رشد حمایت نکنند.
انواع تحلیل بنیادی
به طور کلی، تحلیل بنیادی را می توان به دو نوع طبقه بندی کرد:
- تحلیل بنیادی کیفی
- تحلیل بنیادی کمی
تحلیل بنیادی کیفی
این رویکرد مربوط به ماهیت کلی و جنبه‌هایی از سهام است که قابل اندازه‌گیری نیستند. شرکتی که درگیر یک دعوای حقوقی است، شاهد کاهش سهام خود خواهد بود. از سوی دیگر، حکم به نفع شرکت، سهام را بالا می برد. تحلیل کیفی اینگونه عمل می کند.
تحلیل بنیادی کمی
این رویکرد همه چیز در مورد اعدادی است که می تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد عملکرد سهام را نشان دهد. ترازنامه ، گزارش های سه ماهه و غیره در این گروه قرار می گیرند.
گزارش سالانه
گزارش سالانه شرکت مالی شرکت در سال مالی داده شده را برجسته می کند. این همچنین شامل بیانیه مدیریت ، چشم انداز شرکت و غیره است.
سه مؤلفه مهم بیانیه مالی عبارتند از:
- ترازنامه
- صورت سود و ضرر
- صورت جریان نقدی
1. ترازنامه
ترازنامه در مورد دارایی ها ، بدهی ها و عدالت شرکت در یک مقطع زمانی مشخص می گوید. دارایی منابعی است که یک شرکت در اختیار دارد. پول نقد ، املاک و مستغلات ، ماشین آلات ، موجودی کالاها و غیره در رده دارایی قرار می گیرند. بدهی بدهی شرکت است ، در حالی که حقوق صاحبان سهام چقدر پول سهامداران کمک کرده اند.
از این رو معادله می شود: دارایی = بدهی + سهامداران.
اگر ارزش بدهی ها و سهامداران از ارزش دارایی ها فراتر رود ، شرکت خوب عمل نمی کند. بدهی ها هرگز نباید آنقدر بزرگ شوند که شروع به کج شدن مقیاس در جهت دیگر کند. سرمایه گذاران مطمئناً می توانند به ترازنامه نگاه کنند تا چگونگی عملکرد سهام شرکت در دراز مدت را تعیین کنند.
2. صورت سود و ضرر
صورت سود و زیان یک شرکت به سرمایه گذاران اطلاع می دهد:
آ. درآمد شرکت
ب. هزینه های شرکت برای تولید درآمد
ج. مالیات و استهلاک
د. سود هر سهم
آ. درآمد: درآمد شرکت از جایی که شرکت درآمد خود را تولید می کند. این می تواند به صورت فروش ، خدمات و منابع دیگر درآمد باشد. منبع اصلی درآمد شرکت تولید کننده آب فروش تصفیه کننده آب خواهد بود. همچنین ، درآمد حاصل از ترمیم آنها یا فروش برخی از قطعات یدکی قابل تعویض نیز به عنوان درآمد محاسبه می شود.
ب. هزینه: طرف هزینه بیانیه سود و ضرر به یک سرمایه گذار می گوید که چقدر پول این شرکت را خرج کرده است. در مثال بالا ، برای یک شرکت تصفیه آب ، هزینه اصلی تهیه مواد اولیه برای تولید است. یکی دیگر از راه های هزینه ، هزینه کارمندان است. این شامل حقوق ، کمک به صندوق مشروط به کارمندان و هر برنامه رفاه کارمندان است.
سپس هزینه های وام می آید. اگر شرکت مقداری پول وام گرفته است ، باید آن را پس انداز کند و به این ترتیب تحت هزینه حساب می شود.
ج. مالیات و استهلاک: سود قبل از مالیات و سود پس از مالیات ، که معمولاً با عنوان PBT و PAT شناخته می شوند و استهلاک و استهلاک چند موردی است که تحت هزینه نیز قرار می گیرند.
د. درآمد برای هر سهم: این نشان می دهد که شرکت از هر سهم عادی چقدر درآمد دارد. اگر 100 سهم ممتاز از شرکت در بازار وجود داشته باشد ، ما سود را پس از مالیات 100 تقسیم می کنیم و می توانیم به درآمد هر سهم برسیم.
3. صورتحساب جریان نقدی
بیانیه جریان نقدی به طور گسترده نشان می دهد که یک شرکت در واقع چه مقدار پول نقد تولید می کند. در اینجا دوباره به عنوان مثال تصفیه آب استفاده کنید.
بیایید بگوییم که هر تصفیه کننده 1000 روپیه دارد. اگر این شرکت در یک ماه 100 مورد از آنها را بفروشد ، می توانست 1،00،000 روپیه به عنوان درآمد ایجاد کند. اما برخی از مشتریان ممکن است مبلغی را پرداخت نکرده باشند.
برخی ممکن است آن تصفیه ها را با اعتبار خریداری کرده باشند. بیایید بگوییم نیمی از این اعتبار به اعتبار خود ادامه داده است. اکنون ، در حالی که درآمد شرکت هنوز 100000 روپیه است ، پول واقعی حساب شرکت فقط 50،000 روپیه است.
پس این موضوع چگونه است؟در پایان ماه ، این شرکت 50،000 روپیه در حساب دارد و ممکن است هزینه یا بدهی فوری برای پرداخت آن داشته باشد. اگر این هزینه از 50،000 روپیه فراتر رود ، این شرکت با یک بحران نقدی روبرو خواهد شد.
این اطلاعاتی است که بیانیه جریان نقدی به سرمایه گذاران می دهد. سرمایه گذاران می توانند این بیانیه را بخوانند و ببینند که آیا این شرکت پول نقد دارد یا خیر. یک شرکت با پول نقد احتمالاً هنگام رسیدن بحران با زمان سختی روبرو خواهد شد. و در چنین شرایطی ، سهام باید سقوط کند.
مزایای تحلیل اساسی
- اگر داده ها در دسترس باشد ، می تواند در تصمیم گیری های صوتی برای کوتاه مدت کمک کند
- در گرفتن موقعیت های بلند مدت در سهام کمک می کند
- بیش از یک مجموعه از داده ها برای تصمیم گیری در مورد تصمیم گیری می دهد.
- به درک عمق تجارت کمک می کند
مضرات تحلیل اساسی
- بسیار وقت گیر
- بسیار ذهنی است زیرا متغیرهای زیادی درگیر هستند
- مخصوص یک شرکت یا یک بخش
- بیش از حد به چه اطلاعاتی که شرکت ارائه می دهد بستگی دارد
تجزیه و تحلیل فنی اساسی در مقابل
در حالی که ما بحث کرده ایم که تجزیه و تحلیل اساسی چیست ، تجزیه و تحلیل فنی ، به طور خلاصه ، داده های سهام را برای انجام سرمایه گذاری در نظر می گیرد. یک تحلیلگر فنی به قیمت تاریخی سهام ، بازده و حجم معاملات نگاه می کند.
بنابراین تفاوت در اینجا وجود دارد: تجزیه و تحلیل فنی بیشتر برای معاملات کوتاه مدت انجام می شود ، در حالی که اساسی برای طولانی مدت انجام می شود.
خرید و فروش بر اساس خطوط روند ، میانگین حرکت و غیره در تجزیه و تحلیل فنی انجام می شود ، در حالی که در تجزیه و تحلیل اساسی ، مبتنی بر ارزیابی بیش از حد یا کم ارزش سهام است.
خلاصه سریع
- تجزیه و تحلیل اساسی سهام یک رویکرد سالم برای اندازه گیری ارزش ذاتی یک امنیت است. این کار با در نظر گرفتن چندین عامل اقتصادی و مالی انجام می شود.
- ایده پشت همه این تجزیه و تحلیل این است که اعدادی را تولید کنیم که بتوان آنها را با ارزش فعلی سهام مقایسه کرد و تعیین کرد که آیا سهام بیش از ارزش است یا کمتر از ارزش.
- به طور گسترده ، تجزیه و تحلیل اساسی را می توان به دو نوع طبقه بندی کرد:
- تحلیل بنیادی کیفی
- تحلیل بنیادی کمی
وینایاک هاگارگی
Vinayak به طرز چشمگیری علاقه مند به بازارهای مالی ، تحقیقات و مطالبات دوستانه و دوستانه است. وی بیش از 2 سال است که با موفقیت در بازارهای مالی مشارکت کرده است و بیش از 100 مقاله نوشت. او قصد دارد به اشتراک گذاری دانش خود برای توانمندسازی تازه واردان با قابل اعتماد و درک آسان محتوا ادامه دهد.
