میانگین وزنی هزینه سرمایه: معیاری از نرخ پرداخت شرکت ها برای تامین مالی عملیات خود

نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. این نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را همگام می کند.

واکسن یکی از عواملی است که باید هنگام تعیین حداقل نرخ بازده قابل قبول برای یک سرمایه گذاری در نظر گرفت. فیزکس/گتی

• چه واک برای استفاده?
• چگونه محاسبه می شود?
• نمونه ای از چگونگی استفاده از واکسن ها
• مالی مالی

کارشناسان اینسایدر بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا نحوه کار). در برخی موارد, ما یک کمیسیون از شرکای ما دریافت, با این حال, نظرات ما خود ما هستند. شرایط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه اعمال.

• میانگین وزنی هزینه سرمایه یک معیار کلیدی است که هزینه سرمایه شرکت را در سراسر بدهی و حقوق صاحبان سهام خود نشان می دهد.
• اگر واکسن یک شرکت بالا است, هزینه تامین مالی برای شرکت بالاتر است, که معمولا نشانه ای از خطر بیشتر است.
• سرمایه گذاران اغلب از واکسن برای تعیین ارزش سرمایه گذاری یا وام دادن به یک شرکت استفاده می کنند.

میانگین وزنی هزینه سرمایه یک نسبت مالی است که هزینه های تامین مالی شرکت را اندازه گیری می کند. وزن سهام و بدهی متناسب با درصد کل ساختار سرمایه است. مدیران یک شرکت در تصمیم گیری در مورد چگونگی سرمایه گذاری در عملیات یا پروژه ها از واکسن استفاده می کنند و به سرمایه گذاران کمک می کند حداقل نرخ بازده ای را که مایل به پذیرش پول خود هستند تعیین کنند.

شرکت ها سرمایه را از منابع خارجی به دو روش اصلی افزایش می دهند: فروش سهام یا بدهی به صورت اوراق قرضه یا وام. درک هزینه های تامین مالی بخش مهمی از فرایند تصمیم گیری برای مدیران در حال اجرا کسب و کار است و یک معیار کلیدی برای سرمایه گذاران در انتخاب سرمایه گذاری است. اگر یک شرکت فقط یک نوع سرمایه, حقوق صاحبان سهام یا بدهی, بدانند هزینه نسبتا ساده است. واکسن اندازه گیری پیچیده تری از میانگین نرخ بازده مورد نیاز همه طلبکاران و سرمایه گذاران است.

واک است? نماد شورون این یک بخش یا منو قابل ارتقا یا گاهی گزینه های ناوبری قبلی / بعدی را نشان می دهد.

واکسن تعیین نرخ یک شرکت انتظار می رود به پرداخت برای افزایش سرمایه از تمام منابع. این شامل اوراق قرضه و سایر بدهی های بلند مدت و همچنین سهام مشترک و ترجیحی سهام است. این به مدیریت یک دیدگاه از هزینه کلی خود را از استقراض می دهد و کمک می کند تا تعیین کند که چه مقدار از بازگشت پروژه ها یا عملیات جدید برای توجیه هزینه های تامین مالی مورد نیاز است.

سرمایه گذاران از واکسن برای تصمیم گیری در مورد ارزش سرمایه گذاری یا وام دادن پول استفاده می کنند. اگر واکسن بالا است, هزینه تامین مالی برای شرکت بالاتر است, که معمولا نشانه ای از خطر بیشتری است. برعکس, واکسن پایین سیگنال هزینه تامین مالی نسبتا کم و خطر کمتر.

دانیل میلان مشاور سرمایه گذاری در خدمات مالی سنگ بنای می گوید:" این فرمول از هزینه هر یک از منابع سرمایه استفاده می کند و مربوط به ارزش بازار تجارت است. "این مهم است زیرا به یک تحلیلگر این ایده را می دهد که یک شرکت برای هر دلاری که برای عملیات یا دارایی های خود تامین مالی می کند باید چقدر سود بپردازد. این در ارزیابی ارزش یک سرمایه گذاری بسیار مهم است."

فرمول واک

چند روش برای محاسبه واکسن وجود دارد که به صورت درصد بیان می شود. در اینجا فرمول اساسی است:

در اصل شما ابتدا هزینه بدهی و هزینه حقوق صاحبان سهام را تعیین می کنید. سپس هر یک از این موارد را در وزن متناسب ارزش بازار ضرب می کنید. این دو رقم را با هم جمع کنید و نتیجه را در نرخ مالیات شرکت های تجاری ضرب کنید.

فرمول پیچیده تری را می توان در صورتی اعمال کرد که شرکت سهام سهام را ترجیح داده باشد که متفاوت از سهام عادی ارزش گذاری می شوند زیرا معمولا سود سهام ثابت را در یک برنامه منظم پرداخت می کنند.

توجه: واکسن بالا نشان می دهد که یک شرکت مقدار نسبتا زیادی از پول را برای افزایش سرمایه صرف می کند.

نمونه ای از چگونگی استفاده از واکسن ها

تعیین هزینه حقوق صاحبان سهام و هزینه بدهی بسته به ساختار سرمایه شرکت می تواند یک فرایند کاملا پیچیده باشد. اما هنگامی که شما تمام داده ها, محاسبه واکسن نسبتا ساده است.

فرض کنید یک شرکت 3 میلیون دلار ارزش بازار سهام و 2 میلیون دلار بدهی دارد و کل سرمایه خود را 5 میلیون دلار می کند. نرخ مالیات 21 درصد و هزینه حقوق صاحبان سهام 9 درصد و هزینه بدهی 6 درصد است.

• الکترونیکی = $3,000,000
• د = 2,000,000 دلار
• تی سی = 21%
• پاسخ = 9%
• جاده = 6%
• پنجم = $5,000,000

محاسبه هزینه وزنی سرمایه فقط مربوط به وصل کردن این اعداد به فرمول است:

• + (د÷و ÷ و ایکس جاده ایکس (1-تی سی))
• واک = ($3,000,000 / $5,000,000 ایکس 0.09) + ((2,000,000/$5,000,000 ایکس 0.06 ایکس (1-0. 21))
• واک = (0.054) + (0.019) = 0.073
• واک = 7.3%

در حالی که به دانستن فرمول کمک می کند تا درک بهتری از نحوه کار واکسن داشته باشید اما به ندرت به صورت دستی محاسبه می شود. بسیاری از ماشین حساب های تعاملی و الگوهای اکسل در دسترس هستند که می توانند ریاضی را برای شما انجام دهند.

خط پایین

در حالی که واکسن یکی از متداول ترین معیارهای سرمایه گذاران فردی مانند مثلا نسبت قیمت به سود یک شرکت نیست اما متخصصان به طور منظم از این معیارها به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل عمیق فرصت های سرمایه گذاری مختلف استفاده می کنند. و این چیزی است که احتمالا در گزارش های تحلیلگری که هنگام تحقیق در مورد سهام مشاهده می کنید مشاهده خواهید کرد.

ماکسیم مانتوروف رییس پژوهش سرمایهگذاری پارسیان میگوید:" میانگین وزنی هزینه سرمایه فرمولی است که میتواند برای درک میزان علاقه یک شرکت به ازای هر دلار سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرد." به همین دلیل این رویکرد در بین تحلیلگرانی که به دنبال ارزیابی ارزش واقعی یک سرمایهگذاری هستند رایج است."

با این حال شما این را دریافت می کنید — یا به تنهایی یا از یک گزارش تحقیقاتی در مورد شرکتی که علاقه مند هستید — نشان می دهد که هزینه سرمایه یک شرکت از همه منابع تامین مالی است. این نشان دهنده میانگین نرخ بازده ای است که باید برای جلب رضایت همه سرمایه گذاران خود کسب کند. این یکی از عواملی است که باید هنگام سنجش ارزش بازده بالقوه ریسکی که با سرمایه گذاری انجام می دهید در نظر بگیرید.

وندیتا جادجا یک حسابدار خبره و یک متخصص امور مالی شخصی است. او تجربه بازاریابی و تولید محتوا را دارد. علاوه بر خودی, کار او شده است در فوربس مشاور برجسته, احمق رنگارنگ, و سرمایه گذاری. او را دوست دارد سگ, کتاب, و کوه.