تلاش برای متوقف کردن ضرر ، بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری شما ، یک انگیزه غیرقابل انکار منطقی است. متأسفانه ، دستورات متوقف شده ، علی رغم این نام ، آنچه را که آنها از نظر ما انجام داده اند ، انجام نمی دهند. در واقع ، شما به احتمال زیاد با از بین رفتن از دست دادن پول از دست خواهید داد. آنها همچنین می توانند به راحتی دستاوردهای آینده را متوقف کنند ، هزینه های معامله را متحمل شوند ، حوادث مشمول مالیات را تحریک کنند و در غیر این صورت باعث می شوند که پول کمتری داشته باشید تا اگر به سادگی اجازه می دهید سرمایه گذاری های خود باشد. با توجه به این لیست از پیامدهای ناخواسته و نامطلوب ، تغییر نام این "توقف های متوقف" دقیق تر خواهد بود. تلاش برای متوقف کردن ضرر ، بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری شما ، یک انگیزه غیرقابل انکار منطقی است. متأسفانه ، دستورات متوقف شده ، علی رغم این نام ، آنچه را که آنها از نظر ما انجام داده اند ، انجام نمی دهند. در واقع ، شما به احتمال زیاد با از بین رفتن از دست دادن پول از دست خواهید داد. آنها همچنین می توانند به راحتی دستاوردهای آینده را متوقف کنند ، هزینه های معامله را متحمل شوند ، حوادث مشمول مالیات را تحریک کنند و در غیر این صورت باعث می شوند که پول کمتری داشته باشید تا اگر به سادگی اجازه می دهید سرمایه گذاری های خود باشد. با توجه به این لیست از پیامدهای ناخواسته و نامطلوب ، تغییر نام این "توقف های متوقف" دقیق تر خواهد بود.
قبل از اینکه بررسی کنیم که چرا آنها تمایل به نتایج بد دارند ، بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه سفارشات متوقف شده کار می کنند.
سفارشات از دست دادن
ضرر توقف یک دستور برجسته است که از قبل برای فروش خودکار موقعیتی-خواه یک سهام ، اوراق قرضه ، صندوق مبدأ ارز (ETF) یا صندوق متقابل است-هنگامی که به یک سطح مشخص رسیده است. هنگامی که موقعیت به سطح مشخص شده می رسد ، چه در قیمت کاهش یافته یا افزایش یافته است ، سفارش توقف شما به طور خودکار شروع می شود.
دو نوع اصلی سفارشات از دست دادن وجود دارد.
سفارش بازار از دست دادن با قیمت بعدی پر می شود. به عنوان مثال ، اگر سفارش توقف خود را برای 50 دلار برای هر سهم تعیین کرده اید-20 ٪ کاهش از قیمت خرید خود را کاهش دهید-وقتی سهام به 50 دلار رسید ، سفارش شما با هر قیمتی که سهام در حال حاضر معامله می شود ، پر می شود. بعضی اوقات این امر می تواند به قیمت فروش بسیار پایین تر از قیمتی باشد که در آن به دلیل نوسانات چشمگیر داخل در قیمت سهام ، سفارش توقف شما ایجاد می شود.
شما ممکن است بتوانید از این مشکل با یک ترتیب محدود کردن از دست دادن جلوگیری کنید. با سفارش محدودیت از دست دادن قیمت فروش را تعیین می کنید. اگر سفارش شما با این قیمت خاص پر نشود ، هیچ فروش رخ نخواهد داد.
در نگاه اول ، سفارشات متوقف شده ممکن است راهی ساده برای به حداقل رساندن تلفات و نوسانات به نظر برسد. علاوه بر این ، داشتن یک استراتژی فروش خودکار می تواند نظم و انضباط داشته باشد ، راهی برای بیرون کشیدن احساسات از حساب. اما اگر سفارشات متوقف شده واقعاً قابل اعتماد باشد ، هر مدیر پول حرفه ای از آنها استفاده می کند. تا آنجا که ما آگاه هستیم ، هیچ مدیران پولی برجسته چند ساله به طور مرتب از سفارشات متوقف کردن استفاده نمی کنند.
سهام به صورت سریال همبستگی ندارند
دلیل اصلی سفارشات متوقف کردن کار به این دلیل نیست که قیمت سهام به صورت سریال با هم ارتباط ندارد. این بدان معنی است که آنچه دیروز یا ماه گذشته اتفاق افتاد ، لزوماً بر آنچه امروز ، فردا یا ماه آینده اتفاق می افتد تأثیر نمی گذارد. حرکات قیمت گذشته سهام حرکات قیمت آینده را تعیین نمی کند.
ضرر و زیان را متوقف کنید ، و مکتب تفکر مرتبط به نام سرمایه گذاری حرکت ، فرض کنید که حرکات قیمت پیش بینی کننده است - به یک بخش گسترده از تحقیقات و SCAD های داده های تجربی. سرمایه گذاران حرکت تمایل به خرید سهام دارند زیرا در حال افزایش هستند و آنها را می فروشند زیرا در حال کاهش ارزش هستند - سعی در سرمایه گذاری در روند ادامه روند دارند. با این حال ، این می تواند منجر به خرید زیاد و فروش کم شود - کاملاً برعکس کاری که می خواهید انجام دهید! در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران معروف با ارزش وجود دارند ، احتمالاً شما سخت است که یک سرمایه گذار معروف حرکت را از بالای سر خود نامگذاری کنید. کاملاً ساده ، دلیل این امر این است که از نظر ما یک استراتژی سرمایه گذاری طولانی مدت مؤثر نیست.
سطح دلخواه
مشکل دیگر در مورد ضایعات این است که آنها شما را وادار به انتخاب یک سطح دلخواه یا قیمتی برای فروش سهام خود می کنند. بگویید اگر سهام بیش از 20 ٪ کاهش یابد ، می فروشید. اصلاحات - ویژگی های مختلف بازارهای گاو نر هتی - قطره های سریع و احساساتی محور تا حداکثر و گاهی بیش از 20 ٪ هستند. با این حال ، بازارها تمایل دارند که به سرعت از اصلاحات بهبود یابند ، بنابراین اگر بعد از کاهش 20 ٪ بفروشید ، ممکن است بخش قابل توجهی از آن بهبودی شیب دار را از دست دهید. در همین سناریو ، حتی اگر سهام 20 ٪ کاهش یافته باشد ، تقریباً 50-50 احتمال ادامه افت یا بازگشت دوره و افزایش دارد. یک دستور توقف از دست دادن اساساً در یک تلنگر سکه معامله می شود-شرط خوبی نیست!
نمایشگاه 1: متوقف کردن ضایعات-تسکین روی یک سکه تلنگر: فقط برای اهداف مصور. به عنوان یک پیش بینی تعبیر نمی شود.
برای نشان دادن ماهیت دلخواه ضررهای توقف ، این سناریو را در نظر بگیرید: Jen سهام ABC را با 50 دلار خریداری می کند و به 100 دلار افزایش می یابد. سپس سام ABC را با قیمت 100 دلار خریداری می کند و به 80 دلار کاهش می یابد - 20 ٪ افت از بالا. آیا باید هر دو با 80 دلار بفروشند؟یا فقط سام به این دلیل که او 20 ٪ ضرر دارد؟بر اساس این اطلاعات کم ، پاسخ صحیحی وجود ندارد زیرا حرکت قیمت گذشته نشانگر حرکت قیمت آینده نیست. برای نشان دادن ماهیت دلخواه ضررهای توقف ، این سناریو را در نظر بگیرید: Jen سهام ABC را با 50 دلار خریداری می کند و به 100 دلار افزایش می یابد. سپس سام ABC را با قیمت 100 دلار خریداری می کند و به 80 دلار کاهش می یابد - 20 ٪ افت از بالا. آیا باید هر دو با 80 دلار بفروشند؟یا فقط سام به این دلیل که او 20 ٪ ضرر دارد؟بر اساس این اطلاعات کم ، پاسخ صحیحی وجود ندارد زیرا حرکت قیمت گذشته نشانگر حرکت قیمت آینده نیست.
افزایش هزینه های معامله
با انتخاب سطوح دلخواه برای فروش سهام ، از بین رفتن می تواند شما را از اصول بازار منحرف کند. به جای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بر اساس اصول اساسی اقتصادی ، ممکن است در طی رکود بازار موقت گاو نر به فروش برسید - یک زمان وحشتناک برای فروش. ضایعات متوقف شده همچنین می تواند با ایجاد محدود کردن نوسانات و ضرر و زیان بدون نیاز به نظارت دقیق از سبد خود ، احساس امنیت کاذب ایجاد کند.
متأسفانه ، تنها اعتماد به نفس با از دست دادن توقف ، افزایش هزینه های معامله و ضررهای قفل شده است. شما ممکن است پس از افزایش قیمت ، فروش سهام رو به کاهش و سپس خرید همان سهام را به دست آورید. البته ، شما حتی اگر استراتژی شما مطابق آنچه در نظر گرفته نشده است ، به کمیسیون پرداخت می کنید. بنابراین ، ما پیشنهاد می کنیم از سفارشات متوقف شده متوقف شوید و در عوض تصمیمات سرمایه گذاری خود را بر اساس اصول اقتصادی و چشم انداز بازار خود بگیرید.
سرمایه گذاری در بورس سهام شامل ریسک ضرر است و هیچ تضمینی وجود ندارد که تمام سرمایه های سرمایه گذاری شده بازپرداخت شود. عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای بازده آینده ندارد. نوسانات بین المللی ارز ممکن است منجر به بازده سرمایه گذاری بالاتر یا پایین تر شود. این سند دیدگاه های کلی سرمایه گذاری های فیشر را تشکیل می دهد و نباید به عنوان سرمایه گذاری شخصی یا مشاوره مالیاتی یا به عنوان نمایندگی از عملکرد آن یا مشتریان آن در نظر گرفته شود. هیچ تضمینی ایجاد نمی شود که سرمایه گذاری های فیشر همچنان به این دیدگاه ها ادامه دهند ، که ممکن است در هر زمان بر اساس اطلاعات جدید ، تجزیه و تحلیل یا تجدید نظر تغییر کند. علاوه بر این ، هیچ گونه اطمینان در مورد صحت هرگونه پیش بینی پیش بینی شده در اینجا صورت نمی گیرد. همه پیش بینی های گذشته نبوده و پیش بینی های آینده به همان اندازه دقیق در اینجا وجود نخواهد داشت.
سرمقاله و کارمندان اخبار رویترز هیچ نقشی در تولید این محتوا نداشتند. این توسط رویترز پلاس ، بخشی از گروه تبلیغات تجاری ایجاد شده است. برای همکاری با رویترز پلاس ، با ما در اینجا تماس بگیرید.
