ارزش ذاتی یک گزینه چیست و چگونه به درخواست استراتژی?

هر دارایی یک ارزش ذاتی دارد. مثلا, در مورد روپیه.5 سکه, ارزش ذاتی ارزش فلز است. این ارزش ذاتی ارزش تعبیه شده در دارایی صرف نظر از انتظارات بازار و فیات دولت است. به طور مشابه, در مورد سهام سهام, ارزش خالص دارایی یا ارزش فعلی جریان های نقدی بعدی را می توان به عنوان ارزش ذاتی سهام تفسیر کرد. اما ارزش ذاتی گزینه چیست? خب بالاخره, گزینه ها فقط قرارداد و نشان دهنده حق بدون تعهد به خرید و یا فروش یک دارایی برای معاملات بازار سهام. چگونه برای محاسبه ارزش ذاتی یک گزینه? مهمتر از همه, چگونه می توان ایده ارزش ذاتی گزینه را در واقعیت به کار برد و چگونه بر قیمت بازار تاثیر می گذارد. بگذارید این بحث ارزش ذاتی در مقابل ارزش بازار را نیز درک کنیم.

مبانی گزینه ها و قیمت گذاری

یک ماشین حساب ارزش ذاتی ممکن است به خوبی به شما پاسخ به قیمت سهام در گزینه های قرارداد, اما شما نیاز به درک برخی از اصول اولیه گزینه های قرارداد و رابطه خود را به قیمت گذاری. اساسا ارزش ذاتی یک گزینه به نحوه قیمت گذاری مربوط می شود. گزینه ها قراردادهایی هستند که در بخش مشتقات قرار می گیرند و به دارندگان چنین قراردادهایی حق خرید (گزینه های تماس) یا فروش (گزینه های قرار دادن) هر دارایی اساسی را می دهند که قرارداد از ارزش خود ناشی می شود. در این قرارداد قیمت خرید یا فروش از پیش تعیین شده (قیمت اعتصاب) و تاریخی که باید این کار انجام شود پیش بینی شده است. بنابراین قرارداد دارای تاریخ انقضا قبل یا در کدام معاملات در قرارداد است.

توجه داشته باشید از این واقعیت است که دو طرف در هر قرارداد گزینه وجود داشته باشد حیاتی است. این دو طرف از یک خریدار و یک فروشنده تشکیل شده است. در گزینه های قرارداد, تنها حق داده شده به خریداران و فروشندگان که وارد قرارداد وجود دارد, اما هیچ الزامی برای انجام معاملات وجود دارد. حق بیمه متصل به این قراردادها وجود دارد و باید خریداران یا فروشندگان خودداری از معاملات, تنها این باید پرداخت شود. چه شما خرید و یا فروش هر گزینه, قیمت درگیر وجود دارد. این است که اساسا چه حق بیمه مستلزم.

ارزش ذاتی یک گزینه: ارزش ذاتی چیست و چگونه محاسبه می شود

به عبارت ساده, ارزش ذاتی هر گزینه ترجمه به ارزش بازار فعلی قرارداد گزینه. هنگامی که شما صحبت از ارزش ذاتی این نشان دهنده چقدر "در پول" که قرارداد در حال حاضر است. "در پول" نشان می دهد که قیمت دارایی اساسی بالاتر از قیمت است که قیمت اعتصاب است. هنگامی که شما را درک کرده اند این, شما مفهوم ارزش ذاتی بهتر درک. بیایید با یک مثال گویا درک کنیم:

می گویند قرارداد گزینه های تماس با قیمت اعتصاب روپیه همراه است. 200 و قیمت سهام در حال حاضر از ارزش روپیه. 300. ارزش ذاتی چنین گزینه تماس برابر با روپیه خواهد بود. 100 (300 منهای 200). در صورتی که خریدار بخواهد حق خرید خود را اجرا کند باید روپیه بپردازد. 200 (قیمت اعتصاب) و قادر به فروش سهام در بازارها در روپیه خواهد بود. 300. از این رو, سود روپیه. 100 ساخته خواهد شد. به عنوان یک نتیجه از این, ارزش ذاتی محاسبه چه خریدار می تواند به عنوان سود یا سود در هر نقطه ای در زمان قبل از گزینه های قرارداد تاریخ انقضا خود می رسد. نکته قابل توجه این است که قراردادهای" خارج از پول " همیشه ارزش ذاتی برابر با صفر خواهند داشت. این است با توجه به این واقعیت است که هیچ خریدار خواهد شد هر گونه حقوق اجرا زمانی که وجود خواهد داشت از دست دادن نتیجه.

ارزش ذاتی یک گزینه: نحوه محاسبه :

ارزش ذاتی یک گزینه را می توان به عنوان میزان موجود در پول تعریف کرد. چه ما در مورد گزینه های این ام درک? گزینه ای که حق ضمنی در گزینه ارزشمند صرفا به دلیل قیمت مطلوب است. برای درک مفهوم ارزش ذاتی نیز باید مفهوم ارزش زمانی یک گزینه را درک کرد. در واقع این مجموع ارزش زمانی و ارزش ذاتی است که قیمت بازار گزینه را نشان می دهد. ارزش زمانی همانطور که از نامش پیداست قیمتی است که شما برای این انتظار می پردازید که قیمت گزینه به نفع شما بیشتر حرکت کند. به عنوان مثال گزینه های خودپرداز و گزینه های خودپرداز هیچ ارزش ذاتی ندارند زیرا هیچ مزیت قیمتی برای گزینه در هر دو مورد وجود ندارد. از این رو کل حق بیمه گزینه فقط ارزش زمانی را نشان می دهد. اگر همه که برای تلفن های موبایل نی نی گیج کننده, سپس اجازه دهید ما شکستن این بحث بیشتر به گزینه های تماس و گزینه های قرار داده و درک ارزش ذاتی یک گزینه در جزییات دانه.

در اینجا نحوه محاسبه مقدار ذاتی گزینه تماس و گزینه قرار داده شده است:

ارزش ذاتی گزینه تماس:

گزینه تماس حق خرید دارایی بدون تعهد به خرید دارایی است. شما موافقت می کنید که دارایی را با قیمتی خریداری کنید که قیمت اعتصاب نامیده می شود. اگر قیمت بازار بالاتر از قیمت اعتصاب و سپس گزینه تماس ارزش ذاتی مثبت است. اگر قیمت بازار زیر قیمت اعتصاب و سپس گزینه تماس صفر ارزش ذاتی است. به فرمول زیر نگاه کنید..

گزینه های تماس: ارزش ذاتی = قیمت فعلی سهام اساسی-قیمت اعتصاب تماس

ارزش زمانی = حق بیمه تماس-ارزش ذاتی

اجازه دهید ما شکستن این ایده از ارزش ذاتی گزینه تماس با یک مثال زنده از اعتصابات مختلف و ارتباط با قیمت های مختلف بازار سهام. بیایید به قیمت اعتماد نگاه کنیم.

قیمت اعتصاب سی ام پی - 935 ارزش ذاتی ارزش زمان سی ام پی-955 ارزش ذاتی ارزش زمان 920 تماس 261511543519930 تماس 1257422517940 تماس 8 0 8 23158950 تماس 5 0 5 954960 تماس 2 0 2 6 0 6

در جدول بالا سلول های سایه دار صورتی نشان دهنده گزینه های تماس پولی هستند. در تمام گزینه ها متوجه خواهید شد که ارزش ذاتی گزینه صفر است و حق بیمه گزینه ها کاملا با ارزش زمانی (انتظارات) نشان داده می شود.

ارزش ذاتی یک گزینه قرار داده شده:

گزینه قرار دادن حق فروش دارایی بدون تعهد به فروش دارایی است. شما موافقت می کنید که دارایی را با قیمتی که قیمت اعتصاب نامیده می شود بفروشید. اگر قیمت بازار زیر قیمت اعتصاب و سپس گزینه قرار دادن ارزش ذاتی مثبت است. اگر قیمت بازار بالاتر از قیمت اعتصاب و سپس گزینه قرار دادن ارزش ذاتی صفر است. به فرمول زیر نگاه کنید.

گزینه ها را قرار دهید: ارزش ذاتی = قیمت اعتصاب تماس - قیمت فعلی سهام اساسی

ارزش زمانی = قرار دادن حق بیمه-ارزش ذاتی

نتیجه نهایی گزینه قرار داده خواهد شد یک تصویر اینه از نتیجه نهایی گزینه تماس بگیرید. مانند در مورد گزینه های تماس, حتی در مورد گزینه های قرار داده, گزینه های اتمام و دستگاه های خودپرداز ارزش ذاتی صفر دارند. تنها تفاوت این است که ارزش ذاتی گزینه قرار داده را افزایش می دهد به عنوان قیمت بازار سهام در حال سقوط نگه می دارد.

چگونه می توان ارزش ذاتی گزینه ها را در استراتژی معاملاتی خود اعمال کرد :

در اینجا 3 قانون اساسی برای اعمال مفهوم ارزش ذاتی در هنگام تجارت وجود دارد :

گزینه هایی که نسبت بسیار بالایی از ارزش ذاتی دارند تقریبا شبیه معاملات سلف هستند. در این صورت شما می توانید تماس بگیرید چه شما می خواهید به تجارت در یک دارایی به هدر رفتن و یا در یک قرارداد سلف است که می تواند بیش از نورد.

گزینه های با ارزش ذاتی کم و ارزش زمان بالاتر تمایل بیشتری برای دیدن تغییرات ارزش زمانی که نوسانات در تغییرات بازار داشته باشد. این به این دلیل است که ارزش زمانی بیشتر مستعد تغییرات در نوسانات است.

هنگامی که شما پرداخت گزینه قیمت در حالی که گزینه های خرید, تقسیم قیمت به ارزش ذاتی و ارزش زمان. سپس ایده ای دریافت می کنید که چقدر برای ارزش جاسازی شده پرداخت می کنید و چقدر برای انتظارات بعدی از حرکت قیمت می پردازید.

ارزش ذاتی را در نظر بگیرید

در گزینه های قرارداد, ارزش ذاتی و ارزش زمان بسیار مهم در راه یادگیری هدف است که در خدمت این قرارداد. ارزش زمانی باید در رابطه با ارزش ذاتی درک شود تا از هر قرارداد گزینه ای بیشترین بهره را ببرید. این امر باعث می شود سرمایه گذاران هنگام انجام چنین قراردادهایی تصمیمات مطلع و مناسب بگیرند. شانس سود نیز, به طور طبیعی, بالاتر.